快速科普波浪理论精髓(二)

释放双眼,带上耳机,听听看~!

文/刘鹏程SaiL

今天的更新和大家聊一下波浪理论创始人和重要发展者的生平,

为什么在讲一种投资分析理论的时候要将重要相关人员的生平呢?

任何一种投资分析理论都是由人总结提炼的,

同时世界上没有任何一套投资分析理论是可以直接照搬和套用的,

因为这些理论都会带有比较强烈的个人色彩和年代色彩,

比如说大家仔细研究巴菲特的话,

就会发现巴菲特在30多岁,50多岁和80多岁这几个不同阶段,

他的投资理念和主要分析工具也是有很大差别的,

导致这些差别的原因有他个人的成长经历、当时市场的状态变化以及掌管的资金量的变化,

国内有很多投资者以巴菲特为榜样,想效仿他的投资方式,

但是失败的多,成功的少,究其原因大多数问题都出在生搬硬套上,

大多数投资者模仿的都是巴菲特在70—80岁以后,非常“佛系”的投资方式,

但是模仿者的市场阅历和老到成精的巴菲特根本就不是一个级别,

近十年的A股市场结构和特性也与巴菲特“佛系”起来的美股市场截然不同,

加上大多数投资者的资金量都不是特别大,灵活性和机动性是很大的优势,

这种情况下生搬硬套巴菲特因为资金量巨大而采取的“佛系”投资方式,

相当于舍弃自己的最大优势,把自己手脚绑起来再“邯郸学步”的模仿,

最终的投资效果可想而知。

所以了解一种投资分析方式,从创始人和重要发展者的生平与投资成就入手,

有利于我们找到真正要学习和模仿的技术核心在哪里?

再通过他们和我们所处年代,所处市场的差异对比来找出有多少内容是可以模仿的,

又有多少内容是需要我们根据自身和A股市场进行适当调整的。

01

具体到波浪理论,有两个人不得不说,

一个是波浪理论的最初创始人——拉尔夫·纳尔逊·艾略特,

一个是波浪理论的最重要推广者——小罗伯特.R.普莱切特。

我们先从艾略特说起,

快速科普波浪理论精髓(二)-胖豚

艾略特的一生比较有传奇色彩,

艾略特于1871年7月28日,出生在美国堪萨斯州玛丽斯维利镇,是家中的第二个孩子。

父亲弗兰克林是一名商人,所以童年时代的艾略特跟着家庭搬家比较频繁,

在他9岁以前,他和父母先是搬到了伊利诺伊州费里伯里,

接着又转道去了得克萨斯州的圣安东尼奥(喜欢看NBA的小伙伴对这个城市毫不陌生),

圣安东尼奥位于美墨边境,曾属于墨西哥,后并入美国,但拉美裔始终占人口比例较高,

艾略特在那里学会了西班牙语,到了工作年龄艾略特去了墨西哥,

最初在铁路上工作,做过巡道员、列车调度员、速记员、电报操作员和火车站管理人。

1896年前后,艾略特开始从事会计工作,

艾略特特别喜欢拉美,而且当时正处于美国公司纷纷进入拉美的时期,

大批的美国公司需要他这样了解拉美的人,而当地的公司也需要他这样懂美国的人。

所以艾略特在此后近30年游遍墨西哥以及中南美,

他不是完整意义上的旅行者,他在旅行的同时“兼职”工作,

直到1911-1914年,墨西哥战乱连连,艾略特被迫返回美国。

之后艾略特去了加拿大、德国、英格兰和法国等地,也是边游历边工作了四五年时间。

这段时间艾略特还在报刊上发表专栏文章,成了小有名气的专栏作家和企业顾问。

艾略特在会计工作中养成的使用图表的习惯,以及对经济的周期性变化的理解使得他的文章别具一格。

之后艾略特迎来了一次人生高光时刻,

美国扶植尼加拉瓜新政府上台,同时急需重建符合美国利益的尼国银行系统。

艾略特成功进入美国国务院人选名单,最终成为尼加拉瓜总会计师。

但是这项工作因为尼加拉瓜人民的武装斗争而被迫终止,艾略特随美国军队一同返回美国。

回到美国之后的艾略特找了他人生当中的最后一份专职工作,是在纽约交易所和伦敦交易所上市的铁路公司找到一份总审计师的职务。

他当时的年薪为9000美元,折合到今天差不多是60万美元左右的年薪。

1927年初,55岁的艾略特结束了在纽约的工作,回到洛杉矶居住。

大家会发现,作为波浪理论的创始人,

这时候艾略特都55岁了,还没有和股票市场扯上什么关系。

所以很多Diss波浪理论的人言论会说波浪理论的创始人就是个贫困潦倒的老会计,

一辈子没怎么正经参与过股市,退休后自家在家“鼓捣”出这么一套神棍理论。

但是仔细回顾艾略特退休之前的生涯,我们会发现人家也算是当时的成功人士,

对市场和商业逻辑有很深的认识,自己本身也是高收入群体,还有非常丰富的阅历。

不过艾略特的晚年生活确实有点不太顺意,

主要是因为疾病缠身和遭遇了1929年史无前例的经济大危机,

当时美国的失业率从3.2%上升到最高41%,85000多家企业破产。

股市遭遇大崩盘,1929年8月美国道琼斯工业指数最高超过到380点,

到1932年该指数最低下跌到42点,跌幅接近90%。

股市投资失败和医疗开销导致艾略特的财富疯狂缩水,

股市投资的失败让艾略特觉得不能再随波逐流的进行投资,而是需要自己深度研究市场,

同时身体原因也导致艾略特只能在家静养,

所以他花费了大量时间去研究美国股市75年历史中各种不同指数的年、月、周、日走势图,

最终于1934年正式创立了波浪理论,

快速科普波浪理论精髓(二)-胖豚

那一年,股神沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯刚满4岁。

波浪理论创立之后,艾略特向华尔街一些知名的投资顾问公司介绍了自己的波浪理论,

其后他的一些分析和判断被市场所验证,也引起了华尔街一些知名的投顾公司的重视,

《波浪理论》在1938年出版,当时艾略特也已经广为投资者认识。

那一年,他搬进了距离华尔街不远的旅馆,拥有了自己的办公室,还管理一些投机资金。

但是没有证据显示艾略特在管理投资方面获得了怎样的回报,

1948年1月15日,77岁的艾略特因病去世。

说到这里大家想一下,艾略特去世的时候,我们新中国还没成立,

距离中国股市出现的时间距离就更遥远了,

所以要把原版的波浪理论完全照搬并使用在A股市场,

显然是不现实的,这中间的年代差异和市场差异太大了,

其实我们今天所看到的波浪理论,

大多数是波浪理论重要发展者——小罗伯特.R.普莱切特重新整理并解释的,

普莱切特给波浪理论找到了一个最重要的逻辑核心,使得波浪理论在任何时代都有存在价值,

这个逻辑核心叫做——市场行为,我们会在下一篇更新当中重点讲述普莱切特和市场行为。

02

这里我们还是回头说一下艾略特和最初的波浪理论,

艾略特大半生作为股票市场的局外人,退休后的晚年总结的波浪理论到底有什么优势和劣势?

波浪理论最大的优势就是艾略特作为局外人,

以极其冷静且不受干扰的思路总结了市场运行的大规律,

因为从业人员和职业投资者每天都在关注股市,

所以对市场涨跌要么看得比较短期,要么总是结合具体的利好或者利空来解释行情,

有点“不识庐山真面目,只缘身在此山中”的感觉。

比如说职业投资者会觉得上次的下跌是因为加息导致的,这次的下跌是因为政策影响的,

每次都有每次的原因,每次又都不一样。

艾略特就不受这个影响,

他就单纯的觉得这次下跌和上次下跌,在形态上、顺序上和位置上是相似的,

那就可以放在一起总结研究,看看能不能找出什么规律的共性。

最终总结成适用于大多数交易领域的波浪理论。

但是波浪理论最大的劣势就是艾略特作为局外人,

没选择把各种影响规律的因素进行量化,而是直接去量化规律本身,

同时没能为这个比较显著的八浪规律到底是怎么产生的,找到一个逻辑扎实的“锚”。

所以艾略特后来对波浪理论的优化,始终在和数字较劲(这点也符合他前半生的职业),

造成了数浪机械化和颇有点“刻舟求剑”味道的位置确认,

导致了“千人千浪”的这么一个让后来无数学习者头疼的毛病,

但是在趋势交易的分析工具当中,

对于趋势的产生和延伸的分析,波浪理论确实是最好的工具。

等到普莱切特为波浪理论找到——市场行为这个逻辑核心之后,

才算彻底治好了波浪理论最大的硬伤,也让真正理解波浪理论的人从机械的数浪中脱离出来,

把波浪的次序和位置关系深度的市场情况结合起来。

03

我们下次更新会讲一下普莱切特的生平和经历,

同时会引入一组极为重要的概念来理解——市场行为,

这组概念叫做存量博弈和增量博弈,

这也是我最近两年才重视起来的一组概念,

因为我发现大多数投资者对市场的理解偏差,都是因为用存量博弈的思路去理解市场,

而市场绝大多数时间处于一个动态的增量(缩量)博弈状态,

思路一错,当然结论就有很大偏差。

而这组概念的理论性很强,其实真的很不好讲,

我会尽量画图给大家讲明白,今天就先和大家聊到这,我继续去画图去了。

来源:财经旗舰

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